오늘은 자원개발 관련주에 대해 알아보겠습니다. GS글로벌, GS, LX인터내셔널, 포스코인터내셔널, 엘컴텍, 삼성물산, 서울가스, 현대코퍼레이션, 대성산업, 한국가스공사, SK이노베이션 등이 관련주로 분류되고 있습니다.
최근 포항 영일만 인근에서 대규모 석유·가스가 매장돼 있을 가능성이 제기된 가운데 정부가 국내·외 자원개발사업에 대한 지원을 늘리기로 했다고 합니다.
자원개발사업에 참여하는 민간기업에 제공하는 ‘성공불융자’ 조건도 개선할 예정이라고 하는데 자원개발 관련주에 대해 알아보겠습니다.
1. GS글로벌
- 1954년 국제무역을 전문으로 하는 금성산업라는 이름으로 설립됨. 1975년에 쌍용으로 상호가 변경되었고, 2009년 7월에 GS로 대주주가 변경되며 현재의 상호를 사용하였습니다.
- 철강, 석유화학, 에너지 등의 무역/유통, 수입차 PDI, 특장차 제조 등 물류부문, 정유, 석유화학 플랜트 및 복합화력발전 설비의 제조, 개발 및 신사업 등 4개의 사업을 영위, 트레이딩 사업은 소비재 보다는 철강, 석유화학 등 산업재 비중이 높음.
- 2024년 1분기 연결기준 매출액은 전년동기 대비 4.1% 감소, 영업이익은 26.6% 감소, 당기순이익은 25.1% 증가, 해상풍력 하부 구조물과 화공기기 등을 제작하는 제조 부문을 제외한 모든 부문의 매출이 감소하였습니다.
- 주력인 무역/유통 부문은 철강, 석탄 등 원자재 가격 하락으로 부진한 실적이 이어지고 고정비용 부담 증가로 영업이익은 감소하였으나, 지분법손실의 감소와 외환 관련 손익의 개선으로 당기순이익은 증가하고 있습니다.
2. LX인터내셔널 - 자원개발 관련주
- 1953년 설립되었으며, 사업부문은 자원, Trading/신성장, 물류로 구분됨. 자원부문은 광물자원에 대한 투자 및 팜농장 운영 사업으로 2차전지 원료인 니켈 광산에 대한 투자를 검토 중입니다.
- Trading/신성장 부문은 자원, 소재 및 IT부품 트레이딩과 신성장 동력 발굴을 위한 투자사업으로 물류 부문은 위탁 화물을 국제운송 주선 및 중개하는 포워딩 사업과 물류센터의 운영 및 내륙운송의 관리를 대행하는 W&D사업으로 구성됩니다.
- 자원시황의 하락과 이에 따른 트레이딩 이익률 감소, 운임경쟁 심화에 따른 물류이익 감소로 모든 사업부문의 영업이익이 전년동기 대비로는 감소하였습니다.
- 다만, 자원 및 소재 트레이딩 이익 호조, 광산 원가 절감 및 팜오일 시황 상승으로 직전분기와 비교하면 트레이딩/신성장과 자원 부문 이익은 증가하였습니다.
- 올초 인수한 인도네시아 AKP 니켈 광산을 포트폴리오 전환의 디딤돌로 삼아 2차전지 핵심광물 및 배터리 소재 분야로 밸류체인을 확장할 계획이라고 합니다.
3. 포스코인터내서널
- 2000년 12월 대우의 무역부문의 인적분할을 통해 설립되었으며, 2010년 8월 포스코가 한국자산관리공사 등으로부터 지분 68.2%를 취득하여 최대주주가 되었으며, 2020년 철강 가공사업을 물적 분할하였습니다.
- 2023년 1월 LNG사업 밸류체인 완성을 위해 포스코에너지를 흡수합병하였으며, 무역업을 중심으로 자원개발, 인프라 개발·운용 등의 사업을 영위하고 있으며, 철강, 곡물, 화학, 이차전지소재, 친환경차부품, 천연가스 등이 주요 품목입니다.
- 에너지사업 증산 관련 운영비 증가와 미얀마가스전 생산량 감소 등에도 불구하고 LNG의 직도입을 통한 발전사업 수익성 개선으로 상쇄에 성공하였습니다.
- 글로벌 가스전 사업은 직전분기와 유사한 640억원, LNG발전부문에서는 전년동기 대비 11.5% 증가한 600억원의 영업이익을 창출하였습니다.
- 소재사업에서는 글로벌 철강업계 부진에도 영업이익은 직전분기 대비 24.8% 증가하였으며, 미국향 파이프라인용 강재 및 전기차용 고장력강판 판매가 호조를 보이고 있습니다.
4. 현대코퍼레이션 - 자원개발 관련주
- 1976년 설립된 동사는 자동차, 철강, 화학제품 및 플랜트 등의 제품을 수출입하는 종합상사로 2016년 공정위의 승인으로 현대중공업 기업집단으로부터 계열 분리되었습니다.
- 철강, 승용부품, 상용에너지, 기계인프라, 석유화학, 기타(자원개발) 등 6개 사업부문으로 구성되어 있으며, 각 사업부문은 수출입업, 삼국간 무역 및 해외자원개발 사업을 영위하였습니다.
- 2015년 10월 브랜드/신사업부문을 인적분할하여 현대코퍼레이션홀딩스를 설립하였습니다.
- 철강과 기계인프라의 매출은 늘었으나, 승용부품, 상용에너지, 석유화학 부문의 실적 부진으로 1분기 매출액은 전년동기 대비 소폭 감소하였습니다.
- 석유화학과 기타 부문을 제외한 나머지 부문의 이익 증가로 영업이익은 인적분할 이후 최대 실적을 달성, 특히 상용에너지는 미국 변압기 판매 바탕으로 이익이 큰 폭으로 늘어났습니다.
- 예상과 달리 국제 상품가격의 회복과 원/달러 환율 상승 등 매크로 변수의 긍정적 변화로 실적 모멘텀 유지가 가능할 전망입니다.
5. 한국가스공사
- 동사는 1983년 8월 18일 설립되어 천연가스 도입 및 판매 기업이며 1999년 12월 15일 유가증권시장에 상장, 해외에서 LNG를 도입하여 국내의 발전사 및 도시가스사에 공급하며, 해외에서 자원개발 및 LNG 생산 사업 등을 추진 중.
- 탄소중립 및 저탄소 친환경 에너지 시대를 맞아 LNG 벙커링, 해외 Gas to Power, 냉열 등 신규 LNG 사업 발굴을 진행하고 있습니다.
- 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 28.6% 감소, 영업이익은 56.6% 증가, 당기순이익은 204.9% 증가, 평균기온 상승으로, 또 경기침체로 인한 산업용 민수용 수요가 감소하였습니다.
- 총 발전량 감소 및 민간 직수입 LN G 발전 증가로 판매수요 감소, 운전자금 및 차입금 평잔 감소로 이자비용이 감소하였으며 KORAS 등 관계기업투자지분 이익 증가하여 당기순이익 전년동기대비 증가하였습니다.
6. SK이노베이션 - 자원개발 관련주
- SK가 2007년 투자사업부문을 영위할 SK와 석유, 화학 및 윤활유 제품의 생산 판매 등을 영위할 분할신설법인인 동사를 인적 분할함으로써 설립되었습니다.
- 2009년 10월 윤활유 사업부문을, 2011년 1월 석유 및 화학 사업부문을 각각 물적 분할, 사명을 SK에너지에서 SK이노베이션으로 변경하였으며 2018년 9월 말에 회사의 전략적 판단에 따라 FCCL사업을 넥스플렉스에 매각 완료하였습니다.
- 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 1.5% 감소, 영업이익은 56.3% 증가, 당기순손실은 44.6% 감소, 예상보다 강했던 정유, 화학 및 배터리 사업부문 이익으로 기대치 상회하였습니다.
- 향후 정유 이익 감소에도, E&P 이익 증가 및 배터리 흑자전환이 기대되며, SK온은 계역사 지원에도 불구하고 빈약한 재무구조, 수익성 및 자금조달 난항으로 적자폭 확대 될 것으로 전망되고 있습니다.
7. 삼성물산
- 동사는 1938년 설립되었으며 2015년 삼성물산과 제일모직을 합병하였으며, 건설/상사/패션/리조트/급식·식자재유통/바이오 산업을아우르는 Global Business Partner 및 Lifestyle Innovator로 더욱 성장해나가고 있습니다.
- 미래사업 경쟁력을 확보하기 위해 태양광, 소형원전(SMR), 수소 등 친환경 사업으로 지속적인 확장 추진 및 지분투자 등으로 사업경쟁력 강화하고 있습니다.
- 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 5.4% 증가, 영업이익은 11.2% 증가, 당기순이익은 7.5% 증가, 건설 분야에서는 전분기 일회성 비용 반영 기저효과와 국내외 프로젝트의 수행 안정성유지되며 전분기 대비 실적 개선되었습니다.
- 상사 부문에서는 철강 물량 확대, 비료/구리 고마진 트레이딩 증가 및 미 태양광 매각 수익영향 등으로 전분기 대비 영업이익 증가하였습니다.
오늘은 자원개발 관련주에 대해 알아봤습니다. 끝까지 읽어 주셔서 감사합니다.
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