오늘은 저궤도 위성 관련주 핵심 7종목에 대해 알아보도록 하겠습니다. 최근 미국 스페이스X의 자회사인 스타링크가 SK텔링크, KT SAT와 손잡고 저궤도 위성통신 서비스를 연내 선보인다고 전해져 주목을 받고 있습니다.
시장조사전문기관 마인드커머스에 따르면 저궤도 위성통신 시장은 2021년 312억달러(약 40조원)에서 2025년 814억달러(약 105조원), 2030년엔 2162억달러(약 280조원)까지 성장할 전망이라고 합니다.
SK텔링크는 선박용 위성안테나 기술 및 서비스를 보유하고 있고, KT SAT은 정지궤도 등 자체 위성을 갖고 있어 각자의 강점을 활용해 스타링크와의 협력을 이어나갈 것으로 예상된다고 하는데 저궤도 위성 관련주에 대해 알아보겠습니다.
1. 한국항공우주
- 동사와 종속회사는 항공기, 우주선, 위성체, 발사체 및 동 부품에 대한 설계, 제조, 판매, 정비 등의 사업을 영위하고 있으며 군수사업의 대부분은 내수로 구성된다고 합니다.
- 한국항공우주는 수요자인 한국정부(방위사업청)와 계약을 통해 제품(군용기)의 연구개발, 생산, 성능개량, 후속지원 등을 수행하고 있습니다.
- 항공산업은 군용기, 민항기, 헬기 등 항공기를 개발하고 개발된 항공기를 양산하는 항공기 제조산업과 운영되는 항공기의 정비 및 개조를 담당하는 MRO산업으로 구분된다고 합니다.
- 2023년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 11.2% 감소, 영업이익은 50.6% 감소, 당기순이익은 18.3% 감소. 동사 매출의 내수 비율은 65%이며, 인니, 이라크 등 완제기 수출국 4.8%, 보잉, 에어버스, IAI 등이 30%의 매출 비중을 차지함.
- 동사는 LAH 양산, KUH 파생형 개발/양산, KF-21 양산, 민항기 RSP 참여, 유무인 복합체계 개발 및 우주분야 연구개발 사업 참여 등을 추진하고 있습니다.
2. 쎄트렉아이
- 동사는 위성시스템 개발 및 관련 서비스사업을 영위할 목적으로 1999년 12월 29일 설립되었으며, 2008년 6월 13일에 코스닥시장 상장을 승인받아 회사의 주식 이 2008년 6월 13일자로 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었음.
- 지상체 분야에서는 소형/중형/대형위성의 관제 또는 위성으로부터 취득된 정보를수신/처리하기 위한 지상국 장비와 S/W 공급을 핵심사업으로 영위하고 있으며, 저궤도 위성 관련주로 분류되고 있습니다.
- 2023년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 32.7% 증가, 영업이익 적자전환, 당기순이익 적자전환 되었으며, 위성에 대한 영상판매권 추가 확보와 직접 위성을 개발하고 운영하는 새로운 사업모델 추진을 통해 중장기적 성장 모멘텀을 갖출 계획이라고 합니다.
- 국내외의 군, 정부기관 또는 위성을 소유 및 운영하는 기업 등을 대상으로 위성영상 기반의 데이터 분석 솔루션과 인공지능을 활용한 분석 플랫폼을 제공하면서 성장 모멘텀을 확대하고 있습니다.
3. AP위성
- 동사의 위성통신 단말기의 수요처는 대부분 해외시장임. 인공위성 및 위성 부분품의 수요처는 국내 대기업과 정부 연구기관이라고 합니다.
- 주요 고객은 두바이 소재의 이동위성통신사업자 THURAYA Telecommunication으로 2대의 정지궤도위성을 이용해 유럽, 아프리카, 중동, 호주 및 아시아 전역의 이동위성통신서비스를 제공하고 있습니다.
- 동사는 원재료의 대부분을 다년간 거래한 매입처를 통해 매입하고 있어 매입가격이 안정화되어 있습니다.
- 2023년 3월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 67.6% 감소, 영업이익 적자전환, 당기순이익 적자전환, 동사는 전년 동기 대비 금융수익이 증가하고 법인세 비용이 감소했지만 영업이익의 감소폭이 커 당기순이익이 적자로 전환되었습니다.
- 동사 매출은 전년 동기 대비 감소하면서 매출원가도 함께 감소했지만 판매관리비 및 인건비가 특히 더 증가하면서 영업이익이 적자로 전환되었습니다.
4. 한화에어로스페이스
- 동사 및 종속회사는 고도의 정밀기계분야의 핵심기술을 바탕으로 국내외에서 항공기 및 가스터빈 엔진, 자주포, 장갑차 생산 및 판매를 영위하고 있으며, 저궤도 위성 관련주로 분류되고 있습니다.
- 한화에어로스페이스는 CCTV, 칩마운터, 우주발사체, 위성시스템 등의 생산 및 판매와 IT기술을 활용한 서비스 제공을 주요 사업으로 함. 매출은 2023년 1분기 기준 방산사업 55%, 항공엔진 19%, 시큐리티(CCTV) 14% 등으로 이루어져 있음.
- 2023년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 65.2% 증가, 영업이익은 384.7% 증가, 당기순이익은 967.7% 증가하였습니다.
- 2022년 8월 31일자로 파워시스템 사업부문 매각이 완료됨에 따라 제47기 1분기는 산업용 장비 사업부문을 중단사업으로 분류되고 있습니다.
- 동사는 산업용장비 사업부문에서 신규 대형거래선 개척, 직판 선행영업 강화, 대리점 유통 활성화를 통해 수출 매출액 증대에 노력하고 있습니다.
5. 인텔리안테크
- 동사는 위성통신 안테나 및 솔루션 분야 글로벌 선도기업으로 미국, 영국, 네덜란드 등의 법인을 통해 600여 고객사에 납품, 전체 매출 95%가 해외수출이라고 합니다.
- 해상, 육상용위성 데이터통신(VSAT, FBB), 위성방송통신(TVRO), 지상용(Gateway)안테나 등 제품 생산. 최근 OneWeb, Amazon등 글로벌 IT대기업을 주축으로 저궤도(LEO)위성통신망활용 서비스시작, OneWeb에 지상용 저궤도 위성안테나 개발 및 공급하고 있습니다.
- 2023년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 49.7% 증가, 영업이익은 50.2% 감소, 당기순이익은 65.3% 감소. 동사 매출은 전년 동기 대비 증가했지만 원재료비 상승 영향으로 매출원가가 대폭 늘었고 판관비 부담이 가중되고 있습니다.
- 영업이익은 전년 동기 대비 큰 폭으로 감소하였으며, 저궤도용 안테나 생산 시설, 물류 창고 확보 등 신제품 개발과 양산을 위한 제2사업장에 대한 신축 공사를 완료해 1월초 부터 제품 생산을 진행하고 있습니다.
6. 엔텔스
- 동사는 2000년 7월 19일에 설립되어 유/무선 통신 서비스 사업자를 위한 운용지원시스템 개발 및 공급을 주요사업으로 하고 있습니다.
- 유무선 통신서비스 사업자에게 필요한 서비스 가입, 개통, 고객관리, 상품 관리, 과금 및 정산 관리를 위한 통합운영지원솔루션을 공급·운영하고 있습니다.
- SKT, KT, LGU+ 등 국내 이동통신 3사가 주요 고객사이며, 해외 채널 파트너로 삼성전자, KT, SK텔레콤, HP, Cisco, Nokia 등이 있습니다.
- 2023년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 16.7% 감소, 영업손실은 217.5% 증가, 당기순손실은 291% 증가. 전년동기대비 매출액이 감소하고 판관비와 인건비가 증가하면서 영업손실도 증가하였습니다.
- 5G는 2030년까지 10개 산업 분야 및 4개 기반환경 분야에 걸쳐 47.8조 원의 사회경제적 가치를 제공할 것으로 전망되고 있어 동사가 속한 산업의 시장규모도 지속적으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.
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7. 제노코
- 동사는 위성통신부품 제조를 목적으로 설립되어 군 전술정보통신체계(TICN)사업의 핵심부품인 비접촉식광전케이블을 주력으로 제조하고 있으며, 저궤도 위성 관련주로 분류되고 있습니다.
- 국가우주개발사업에 참여하여 X-Band Transmitter (주파수 X대역(8.025~8.4GHz) 송신기) 등의 위성탑재체분야 국산화에 성공하였습니다.
- 제노코는 위성운용국, 소형무장헬기(LAH)사업 및 대한민국 차세대 전투기(KF-X)사업 등의 항공전자장비를 중점으로 제조ㆍ공급하고 있습니다.
- 2023년 3월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 7.3% 감소, 영업이익은 46.1% 증가, 당기순이익은 60.5% 증가, AIRBUS와의 프로젝트를 통해 전자기파(EMP)에 대한 방호기술을 인정을 받았으며, 국내시장의 점유율을 높여가고 있습니다.
- 위성탑재체 핵심 기술을 대한민국의 독자기술로 확보하는 X-Band Transmitter 우주핵심기술 개발사업을 시작으로 차세대 중형위성에 이르기까지 위성의 핵심기술을 확보하고 있습니다.
오늘은 저궤도위성 관련주에 대해 알아봤습니다. 감사합니다.
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